Carmignac Portfolio - Emergents Classe A Eur

Politica di investimento

Il comparto mira a sovraperformare l'indice di riferimento su un periodo superiore a cinque anni. L'indice di riferimento è l'MSCI EM NR (USD) calcolato dividendi netti reinvestiti (Morgan Stanley Emerging Markets Index). Almeno il 60% del patrimonio netto del comparto è esposto ai mercati azionari internazionali, con una significativa allocazione nei paesi emergenti, attraverso investimenti diretti in titoli o mediante derivati. Il comparto può esporsi anche a titoli a reddito fisso, titoli di debito o strumenti del mercato monetario denominati in euro o in altre valute nonché ad obbligazioni a tasso variabile. Fino al 40% del patrimonio può essere investito in prodotti a reddito fisso a scopi di diversificazione del rischio in caso di possibili movimenti negativi dell'azionario. Il fondo può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in strumenti di debito con rating inferiore a investment grade. Il comparto può inoltre investire fino al 30% del suo patrimonio netto in titoli locali cinesi. La decisione di acquistare, detenere o vendere i titoli di debito non dipende automaticamente ed esclusivamente dal loro rating, ma anche da un'analisi interna basata principalmente su criteri di rendimento, rating, liquidità e scadenza. Il gestore può utilizzare strategie Relative Value quali driver di performance, al fine di sfruttare le differenze di valore tra strumenti diversi.