Dopo un primo semestre difficile per il mercato segnato da grandi ribassi e grandi riprese a causa della pandemia da Covid-19, la scelta della giusta direzione per investire nella seconda parte del 2020 è più complicata rispetto allo scorso anno. In attesa dell’autunno che vede appuntamenti chiave come le elezioni americane è giusto fare un bilancio di un anno segnato da uno choc prima sanitario e poi economico globale e vede i Governi di tutto il mondo impegnati in piani di rilancio che guardano nella direzione di un’economia sempre più attenta alla sostenibilità e al cambiamento climatico.
Non c’è dubbio che in questa fase di mercato il rischio è aumentato e la volatilità sarà una compagna costante degli investitori anche nel secondo semestre 2020. Lo stile di gestione del fondo in cui si investe può fare la differenza: Online SIM Blog su dati Morningstar ha analizzato come si sono comportati i fondi azionari globali, che offrono la maggiore diversificazione di portafoglio sulle Borse di tutto il mondo, nel primo semestre 2020 in una gara tra stili.
Chi vince la sfida dello stile? Il 2020 è ancora a favore dello stile Growth per rendimento, secondo l’elaborazione di Online SIM Blog su dati Morningstar che ha messo a confronto i rendimenti dei migliori fondi Value, Growth e Blend globali da gennaio a luglio 2020. Lo stile Growth vince anche nel confronto più a lungo termine che misura gli ultimi tre anni di mercato.
Fondi azionari internazionali: chi ha vinto la gara di stile nel primo semestre 2020
| Categoria | Rendimento primo semestre 2020 | Rendimento 1y | Rendimento 3y |
|---|---|---|---|
| Global Large-Cap Growth | 1,22% | 13,40% | 11,63% |
| Global Large-Cap Blend | -7,09% | 1,45% | 5,10% |
| Global Small-Cap | -10,32% | -0,96% | 2,76% |
| Global Large-Cap Value | -14,82% | -6,38% | 0,03% |
IDEE DI INVESTIMENTO
Per comprendere la differenza tra stili di gestione ecco una piccola guida che indica quali sono le caratteristiche di portafoglio:
- I fondi azionari che adottano uno stile Value mettono in portafoglio titoli di aziende affermate nel settore di appartenenza, nella maggior parte dei casi si tratta di large cap con un indebitamento contenuto e previsioni di crescita di fatturato e dividendi costanti nel tempo.
- I fondi azionari che applicano uno stile Growth privilegiano azioni con un forte potenziale di crescita e aziende con una redditività elevata a prescindere dall’indebitamento. Spesso queste aziende non distribuiscono dividendi.
- I fondi azionari a stile Blend non adottano uno specifico stile d’investimento (Growth o Value). Il gestore, a seconda della fase di mercato, sceglie una direzione Growth o il Value), ma può anche non scegliere tenendo la barra del portafoglio a metà tra i due.
La Top 5 dei fondi azionari internazionali large cap a stile Growth
| Prodotto | Rendimento primo semestre 2020 | Rendimento 3y | Rendimento 5y |
|---|---|---|---|
| Baillie Gifford WW L/T Glb Gr A USD Acc | 37,24% | --- | --- |
| Morgan Stanley Global Advantage Classe C EUR Acc | 34,03% | --- | --- |
| Baillie Gifford WW Pstv Chg A USD Acc | 26,15% | --- | --- |
| PGIM Jennison Global Eq Opps USD A Acc | 24,06% | 24,65% | 17,31% |
| Baillie Gifford WW Glb Stwdsp SelAEURAcc | 23,38% | --- | --- |
La Top 5 dei fondi azionari internazionali large cap a stile blend
| Prodotto | Rendimento primo semestre 2020 | Rendimento 3y | Rendimento 5y |
|---|---|---|---|
| Multilabel Orchestra Glb Eq C USD Acc | 36,51% | --- | --- |
| MS Global Endurance Z USD Acc | 25,87% | --- | --- |
| Thematics Subscription Economy RE/A USD | 15,82% | --- | --- |
| Parworld Quant Eqty World Guru N | 14,65% | 11,45% | --- |
| JSS Thematic Equity Global S EUR acc | 14,47% | --- | --- |
La Top 5 dei fondi azionari internazionali large cap a stile value
| Prodotto | Rendimento primo semestre 2020 | Rendimento 3y | Rendimento 5y |
|---|---|---|---|
| DWS Invest CROCI Sectors Plus NC | 5,17% | 4,55% | --- |
| Legg Mason QS MV Glb Eq G&I A USD DisA | -2,94% | 12,36% | 9,24% |
| db Advisory Multibrands - Nordea Sustainable Global Stars PFC | -5,12% | --- | --- |
| SEB Global C USD | -5,37% | 3,96% | 3,22% |
| Neuberger Berman Systematic Global Equity Fund USD A Accumulating Class | -7,15% | 4,67% | --- |
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Note
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