L’argento, e più in generale i metalli preziosi, sono uno dei miglior investimenti in beni rifugio. Scopri perché e come investire in metalli.

• Metalli preziosi: perché sono un buon investimento
• Come investire in argento
• Come investire oro
• Conviene di più investire in oro o argento?

Metalli preziosi: perché sono un buon investimento

Ecco cosa c’è da sapere per capire come funzionano oro e argento nell’analisi di Morgan Stanley:

• L’oro è sicuramente meglio dell’argento per diversificare il portafoglio. L’oro è completamente decorrelato all’andamento delle azioni e ha una correlazione molto bassa anche rispetto alle obbligazioni.
• L’argento è più legato all’industria. Tecnologia (smartphone e tablet, per esempio), celle e pannelli solari e sistemi elettrici per auto utilizzano l’argento nella catena di produzione. Per questo l’argento è più sensibile ai cambiamenti economici rispetto all’oro. Quando l’industria riparte, domanda e prezzo dell’argento ne beneficiano.
• Il prezzo dell’argento è più conveniente, ma più volatile di quello dell’oro. Per oncia, l’argento tende ad essere più economico dell’oro, rendendolo più accessibile ai piccoli investitori che desiderano possedere i metalli preziosi come beni fisici. Secondo il consensus degli analisti di Bloomberg, nel secondo trimestre del 2025 il prezzo dell’oro potrebbe arrivare oltre i 2.700 dollari l’oncia e il prezzo dell’argento intorno ai 35 dollari.

Come investire in argento

Ci sono diverse possibilità di investire in argento: acquistare il metallo fisico, acquistare prodotti finanziari. Vediamo in che modo.

• Argento fisico. La maniera più diretta di investire in argento è acquistare lingotti o monete di argento di diverse dimensioni. Lingotti e monete possono essere depositati in banca. Le monete sono anche una forma di collezionismo: le più comuni e di valore sono in sterline e dollari.
• Argento finanziario. La maniera più semplice per diversificare la propria asset allocation è acquistare fondi specializzati in metalli preziosi. Il vantaggio è investire su un portafoglio diversificato di aziende che non puntano esclusivamente su oro e argento, cercandole a livello globale.

Come investire in oro

Ci sono diverse possibilità per investire in oro. Anche in questo caso possiamo distinguere tra l’acquisto dell’oro fisico e l’acquisto dell’oro finanziario.

• Oro fisico. Lingotti e monete sono la strada per investire in oro fisico. In questo caso, si investe direttamente sul prezzo dell’oro e c’è da considerare il rischio valutario: ad ogni oscillazione del dollaro corrisponde un cambiamento del valore dell’oro.
• Oro finanziario. Azioni, fondi comuni di investimento, ETF e CFD sono la strada per acquistare l’oro finanziario. In questo caso non si acquista direttamente il prezzo, ma aziende ad esso collegate che possono fare leva anche sui profitti.

Conviene di più investire in oro o argento?

Investire in oro o argento può essere una scelta strategica per diversificare il portafoglio, ma la convenienza dipende da vari fattori, tra cui: tolleranza al rischio, orizzonte temporale e condizioni di mercato. Vediamo i principali vantaggi e svantaggi di entrambi i metalli.

Oro: i vantaggi

• Stabilità e sicurezza. L’oro è considerato un bene rifugio, il che significa che tende a mantenere il suo valore durante i periodi di incertezza economica o crisi finanziarie.
• Storico di lungo periodo. L’oro ha mostrato una tendenza a crescere costantemente nel lungo termine, soprattutto in contesti di alta inflazione.
• Alta liquidità. L’oro è estremamente liquido, ovvero è facile da vendere in qualsiasi momento. C’è sempre una domanda stabile.
• Protezione contro l’inflazione. Storicamente, l’oro ha mantenuto o aumentato il suo valore durante i periodi di inflazione elevata.

Oro: gli svantaggi

• Costo iniziale elevato. Il prezzo dell’oro per oncia è significativamente più alto rispetto all’argento, il che significa che può richiedere un investimento iniziale maggiore.
• Crescita limitata a breve termine. Sebbene l’oro sia sicuro, i guadagni di breve termine potrebbero essere limitati rispetto a investimenti più rischiosi.

Argento: i vantaggi

• Prezzo più accessibile. L’argento è molto più economico dell’oro, rendendolo più accessibile per gli investitori con un budget ridotto.
• Potenziale di crescita. Essendo utilizzato anche in diversi settori industriali (per esempio, elettronica, energia solare), l’argento può avere un forte potenziale di crescita durante i cicli economici espansivi, quando la domanda industriale aumenta.
• Volatilità. L’argento tende a essere più volatile rispetto all’oro, il che potrebbe portare a guadagni maggiori in determinati periodi, ma anche a rischi più alti.

Argento: gli svantaggi

• Maggiore volatilità. Questa caratteristica dell’argento può anche essere uno svantaggio, perché il suo valore può fluttuare notevolmente in periodi brevi.
• Meno considerato bene rifugio. Sebbene l’argento possa comportarsi bene in situazioni di crisi economica, è meno affidabile come “bene rifugio” rispetto all’oro.
• Costi di stoccaggio e trasporto. L’argento è meno denso dell’oro, è più voluminoso, quindi può comportare costi di stoccaggio più alti.

IDEE DI INVESTIMENTO

Per investire in oro e argento ci sono fondi che investono in materie prime con la massima diversificazione su titoli delle società minerarie.

I migliori fondi che investono in oro e argento presenti sulla piattaforma di Online SIM.

• Schroder ISF Global Gold Classe A USD Acc investe a livello globale globale in società specializzate in materie prime con particolare riferimento a Canada, Australasia e Africa. Il fondo lanciato nel 2016 rende tre anni rende il 14,07% (dati Morningstar aggiornati a ottobre 2024).
• Ninetyone Sicav – Global Gold Classe A Usd investe a livello globale in aziende attive nel settore delle materie prime con particolare riferimento a Canada, Australasia e Stati Uniti. Il fondo lanciato nel 2007 a tre anni rende l’11,55% (dati Morningstar aggiornati a ottobre 2024).
• CPR Invest – Global Gold Mines Classe A Usd investe a livello globale in titoli collegati alle miniere d’oro e metalli preziosi con particolare riferimento a Canada, Stati Uniti e Australasia. Il fondo lanciato nel 2020 a tre anni rende il 10,92%r (dati Morningstar aggiornati a ottobre 2024).

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Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

*Articolo pubblicato a gennaio 2023 e sottoposto a successive revisioni