La nuova globalizzazione, figlia di guerre commerciali e di assetti politici in continua evoluzione, e sempre più dipendente dalle scelte di politica monetaria, è stata al centro della nona edizione del Salone del Risparmio 2018 organizzato da Assogestioni, l’associazione dell’industria della gestione italiana che detiene oltre 2.100 miliardi di patrimoni. La nuova globalizzazione rappresenta una sfida per i gestori tutta da giocare, come tutta da giocare è anche la partita che deve portare sempre più risorse verso gli investimenti di lungo termine, in un mondo che non può più funzionare solo con i titoli di Stato, come ha ricordato il direttore generale di Assogestioni, Fabio Galli.

Nella battaglia per portare le famiglie italiane a ragionare con una logica di lungo periodo, nell’ultimo anno l’industria ha vinto un’importante battaglia con i Piani individuali di risparmio (PIR). A poco più di un anno dal loro lancio, i PIR hanno rendimenti interessanti e hanno incontrato il gradimento delle famiglie italiane perché sono prodotti comprensibili. Le caratteristiche dei PIR hanno dato un contributo importante allo sviluppo economico delle Pmi italiane e hanno introdotto un nuovo modello di risparmio che, grazie anche un vantaggio fiscale consistente, ha avvicinato molti italiani al risparmio gestito. I numeri del successo dei PIR parlano chiaro: sono 800 mila gli italiani che nel 2017 hanno deciso di investire i propri risparmi ai PIR, e per più di 500 mila risparmiatori si tratta del primo investimento della loro vita in fondi comuni. In totale sono oltre 11 miliardi di euro i risparmi confluiti nei 70 prodotti PIR con un investimento medio di 13.678 euro.

Nel loro primo anno di vita, secondo l’analisi dell’Ufficio Studi di Assogestioni, i vantaggi fiscali che offrono i PIR (sono esentasse se si detengono per almeno 5 anni) sono la prima ragione di investimento, seguita dalla semplicità che ha fatto crescere anche la fiducia nell’investimento attraverso piattaforme digitali. Un risparmiatore europeo su tre, secondo l’Ufficio Studi di Assogestioni, è disponibile a comprare prodotti finanziari sulle piattaforme online, in prima linea i Millennials che, al 56%, pensano sia sufficiente uno smartphone per la gestione dei propri risparmi, contro il 45% della generazione 35-54 anni.

PEPP: come funziona la sfida europea della previdenza integrativa

E se la sfida PIR può dirsi vinta e in continua evoluzione con sempre nuovi confini di investimento PIR, per l’industria del risparmio gestito è già pronta la prossima sfida per portare più risorse verso gli investimenti di lungo termine e si chiama Prodotti individuali pensionistici paneuropei (PEPP). Si tratta di un nuovo modello di previdenza integrativa individuale che è allo studio di Europarlamento e Consiglio Ue. Entro la fine del 2018 secondo le indicazioni del direttore mercati finanziari della Commissione europea, Ugo Bassi, dovrebbe nascere un marchio europeo per i prodotti di previdenza che dia a lavoratori dipendenti o autonomi, ma anche agli studenti, che vorranno assicurarsi una pensione integrativa, la possibilità di versare contributi in qualunque Paese UE ci si trovi con standard unificati. Nessuna armonizzazione dei regimi, ma standard comuni e un passaporto europeo che ne garantirà la trasferibilità all’interno dell’Unione.

Anche nel caso del PEPP la semplicità è la chiave vincente grazie alla creazione di pensioni individuali valide in tutti i paesi UE. Secondo l’analisi di Assogestioni i PEPP potrebbero essere operativi all’inizio del 2019 e nelle previsioni dell’associazione del risparmio saranno un sostegno all’economia reale italiana perché oggi soltanto il 20% delle famiglie ha una pensione integrativa, ben al di sotto della media europea che è pari al 27% secondo dati dell’EIOPA, l’Authority Ue del settore previdenziale che ha sede a Francoforte.
L’introduzione dei PEPP arriverebbe come regalo per i 25 anni del mercato unico europeo che ha introdotto la libera circolazione di persone, merci e servizi. Oggi il mercato della previdenza integrativa Ue ha un potenziale valore da qui al 2030 di circa 700 miliardi; secondo un’analisi di Ernst and Young, con l’introduzione dei PEPP potrebbe valere oltre 2.100 miliardi di euro. Attualmente il mercato europeo della previdenza privata è molto frammentato e discontinuo: ci sono 72 strumenti a disposizione del cittadino e le compagnie di assicurazione detengono la maggiore quota di mercato.

IDEE DI INVESTIMENTO

Secondo le stime di Intermonte Sim, l’industria dei PIR potrebbe raccogliere risorse per oltre 60,1 miliardi entro il 2021, di cui 11,5 miliardi a vantaggio delle mid-small cap quotate in Italia. Il segmento delle small cap in Italia e anche nel resto del mondo continua a sovraperformare le small cap. Ecco come si compone l’offerta PIR in Italia:

L'offerta di PIR sul mercato italiano

Sulla piattaforma Online SIM è possibile sottoscrivere i fondi PIR e aprire un conto dedicato.

Note

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