La strategia di investimento High Income Green Bonds è stata protagonista nel mercato obbligazionario sostenibile nel 2024. L’attrattiva degli High Income Green Bonds sta nell’offrire rendimenti comparabili a quelli delle obbligazioni tradizionali. Questo con l’aggiunta di benefici ambientali, come il finanziamento di progetti legati alle energie rinnovabili o alla gestione sostenibile delle risorse naturali. Scopri cosa sono e come funzionano.

Cosa sono gli High Income Green Bonds

Gli High Income Green Bonds, ovvero i Green Bonds ad alto rendimento, sono obbligazioni verdi emesse da aziende o governi che offrono rendimenti superiori alla media. Solitamente lavorano con un rischio di credito più elevato o una maggiore esposizione ai mercati emergenti. Come tutti i green bonds, gli High Income Green Bonds sono destinati a finanziare progetti con impatti positivi per l’ambiente. Ad esempio la riduzione delle emissioni di gas serra, la costruzione di infrastrutture per energie rinnovabili o la gestione sostenibile delle risorse idriche e forestali.

Come funziona la strategia High Income Green Bonds

Nella strategia High Income Green Bonds, l’obiettivo primario è ottenere un reddito elevato rispetto alle normali obbligazioni verdi, tipicamente tramite l’investimento in green bonds che offrono rendimenti più alti. Questo può essere raggiunto attraverso una selezione di obbligazioni verdi emesse da Paesi emergenti, società con rating creditizi più bassi (obbligazioni ad alto rendimento o High Yield), o da emittenti meno noti ma con progetti ambientalmente rilevanti.

In particolare:

• Sostenibilità e rendimento. La strategia combina due obiettivi: da una parte il rendimento finanziario elevato, dall’altra il supporto a progetti ambientalmente sostenibili. Nel 2024 la media di rendimenti degli High Income Green Bonds è stata del 2,7% contro una media tra 3% e il 4% dei bond high yield.
• Diversificazione. Offre una possibilità di diversificazione del proprio portafoglio obbligazionario, spaziando su vari settori e regioni geografiche.
• Rischio medio alto. Nel panorama dell’investimento obbligazionario questa strategia ha un rischio medio alto. Le obbligazioni high income possono presentare un rischio di credito maggiore rispetto alle obbligazioni verdi più tradizionali.
• Impatto ambientale. Investire con questa strategia significa supportare direttamente progetti che hanno benefici ambientali misurabili, come la riduzione delle emissioni di gas serra o l’incremento della capacità di energie rinnovabili.
• Mercato di nicchia. Con l’aumento della consapevolezza sui temi ambientali e la crescente richiesta di investimenti responsabili, i green bonds stanno diventando una parte sempre più importante del mercato obbligazionario globale. Tuttavia, i green bonds ad alto rendimento sono una nicchia relativamente nuova e in crescita.

Cresce l’offerta di fondi

Diverse società di investimento globali stanno adottando strategie High Income Green Bonds per offrire opportunità di rendimento elevato legate alla sostenibilità ambientale attraverso i fondi di investimento. Tra queste ci sono:

• Robeco, che ha lanciato una strategia dedicata agli High Income Green Bonds, investendo principalmente in obbligazioni verdi emesse da aziende private
• AXA Investment Managers, che si concentra su investimenti che supportano la transizione energetica e la riduzione delle emissioni di carbonio
• Amundi che punta sul bilanciamento del rischio di credito con un impatto positivo sul clima
• BNP Paribas Asset Management che utilizza questa strategia guardando in particolare ai settori come l’energia rinnovabile e l’efficienza energetica
• Pimco, uno dei più grandi gestori di obbligazioni al mondo, che ha ampliato la propria offerta di obbligazioni verdi, per combinare rendimenti finanziari elevati con impatti positivi sull’ambiente

IDEE DI INVESTIMENTO

Nel 2024, il mercato globale delle obbligazioni verdi ha raggiunto livelli record, con emissioni per oltre 311 miliardi di dollari solo nel primo trimestre, a testimonianza dell’aumento dell’interesse degli investitori. A fine 2024 il mercato globale dei green bond potrebbe arrivare a superare i 1.000 miliardi di dollari di emissioni (contro i 900 miliardi del 2023) secondo l’analisi di S&P Global Rating.

Gli Stati Uniti, l’Unione Europea e la Cina sono stati i principali attori del settore, ma un numero crescente di emissioni proviene da Asia-Pacifico, America Latina e Medio Oriente. Questa espansione riflette l’aumento di domanda da parte degli investitori e il sostegno di politiche come l’Inflation Reduction Act negli USA, che incentiva progetti di decarbonizzazione attraverso agevolazioni fiscali per le aziende coinvolte in iniziative green.

Per investire nel lungo periodo con un impatto positivo sull’ambiente Online SIM offre un percorso guidato attraverso i portafogli modello costruiti con diverse asset class e sviluppati sulla base di metodologie quantitative. Ogni portafoglio ha un grado di rischio differente e adotta strategie di investimento diverse puntando su settori, strumenti e Paesi. I portafogli modello sono offerti dalle migliori società di gestione (UBS, Pictet Asset Management, Mc Advisory, Natixis Investment Managers, 4Timing Sim) comprese quelle specializzate in investimenti ESG e in fondi passivi Vanguard.

Scopri come investire con i fondi di investimento disponibili sulla piattaforma Online SIM.

Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.