Per valutare al meglio la gestione di un fondo comune o di un comparto sicav di solito si guarda valutano almeno i tre anni precedenti e, anche se le performance del passato non garanzia per il futuro, ci si può fare un’idea dello stile di gestione, del rischio che corre, dell’andamento con un mercato al rialzo e al ribasso. Più l’orizzonte temporale di analisi è lungo e più il risultato dà l’idea di come un prodotto possa attraversare tutte le tempeste, dando buoni rendimenti. In questa analisi elaborata da Morningstar, società di analisi finanziaria indipendente, Online Sim Blog ha voluto guardare indietro fino al 2000 per individuare i migliori fondi del millennio (2000-2017) che emergono da quattro tabelle: le migliori categorie di fondi in assoluto, le migliori tra le categorie più grandi e acquistate, i migliori fondi in assoluto e i migliori fondi tra quelli più grandi e acquistati.

Quello che emerge è un ritratto di ciò che i mercati hanno vissuto negli ultimi 17 anni. Partendo dal 2000 quando ancora i fondi vivevano le turbolenze causate dalla bolla dei cosiddetti titoli TMT (tecnologia, media e telecomunicazioni) che erano componenti di portafoglio necessari all’epoca. Il nuovo punto di svolta del millennio è stato nel 2007 con il crollo del mercato bancario che ha portato alla crisi globale del 2008 e a una volatilità costante sui mercati e con le banche centrali che hanno assunto il ruolo di normalizzatori usando il metodo tassi zero per governare la recessione e l’inflazione. Il 2017 segna un altro punto di svolta, con l’economia globale che dà segnali di ripresa, la Brexit, e il cambiamento in atto delle politiche monetarie delle banche centrali, a cominciare dalla Fed.

Il risultato dell’analisi di Morningstar che ha preso in considerazione i rendimenti annualizzati dal 2000 al 2017 è che la miglior categoria in assoluto è quella dei fondi specializzati sul mercato russo, seguiti da Tailandia, Indonesia, small e mid cap svizzere e Cina. I mercati emergenti sono, ancora una volta, i migliori in un orizzonte temporale di lunghissimo periodo. Lo dimostra anche la top ten dei migliori prodotti in assoluto dal 2000 al 2017 che vede ben 5 fondi su 10 specializzati sul mercato cinese seguiti da Tailandia e Indonesia e da un unico fondo specializzato sulla Borsa di Lugano. Da notare c’è che l’offerta europea mostra ancora delle carenze dato che il numero dei migliori fondi presenti in Europa è esiguo e che in Italia alcune categorie di prodotti, per esempio i fondi azionari Russia, non hanno una storia così lunga.

Migliori categorie di fondi per rendimenti dal 2000 al 2017

Migliori fondi per rendimenti annualizzati dal 2000 al 2017

I migliori fondi del millennio in Europa

L’analisi sui migliori fondi del millennio non sarebbe completa se non si analizzassero anche le categorie con più fondi in Europa. Ecco quali sono le categorie che hanno avuto i rendimenti annualizzati migliori negli ultimi 17 anni e quali sono in assoluto, all’interno di queste categorie, i migliori prodotti nello stesso periodo.

Le migliori categorie con più fondi in Europa dal 2000 al 2017

I migliori fondi dal 2000 al 2017 nelle categorie più grandi

Dalle tabelle emerge come le strategie bilanciate abbiamo avuto la meglio sia sul fronte azionario, sia su quello obbligazionario. E la spinta dei mercati emergenti, anche per i fondi europei, resta importante come dimostra la strategia d’investimento del primo fondo nella top ten dei migliori fondi delle categorie più grandi che punta anche sulle Borse emergenti in Europa.

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Note

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