Dopo il rimbalzo nel secondo semestre 2023, il mercato azionario europeo ha confermato la ripresa nel primo trimestre 2024. I principali indici azionari hanno segnato rialzi considerevoli. A guidare la ripresa del Vecchio Continente, c’è il mercato italiano del FTSE MIB (+14,49% da gennaio 2024), seguito dall’indice AEX del mercato olandese (+12,07%) e dall’indice della Borsa tedesca DAX (+10,39%). Fuori dal podio dei migliori ci sono la Spagna con l’indice IBEX 35 (+9,63%) e la Francia con il CAC 40 (+8,78%).

Al di là delle singole performance dei mercati regionali, l’ottima performance dell’indice STOXX Europe 600 (+7% da gennaio 2024), che racchiude i 600 titoli più capitalizzati del mercato europeo, dimostra la buona salute delle azioni europee. Più contenuta la crescita all’indice MSCI Europe (+4,60% da gennaio 2024) che è il principale benchmark di riferimento dei fondi azionari Europa.

Azioni europee: le previsioni per il 2024

Quali sono le prospettive per tutto il 2024? Vediamo i punti chiave secondo l’analisi di Morgan Stanley Research, Goldman Sachs e Citigroup.

• STOXX 600 e MSCI Europe: crescita a due cifre. Le previsioni di crescita per gli indici europei sono state riviste al rialzo. Lo STOXX 600 potrebbe chiudere il 2024 a 540 punti (da 513 di aprile 2024) e l’indice MSCI Europe potrebbe salite del 12% entro la fine dell’anno grazie che sale al 17% se si tiene conto di riacquisti e dividendi.
• Valutazioni a sconto. Ad aumentare l’appetito degli investitori per il mercato europeo ci sono le valutazioni. Lo STOXX 600 è scambiato a circa 15 volte gli utili attesi nei prossimi 12 mesi, mentre l’indice S&P 500 del mercato americano è scambiato a 26 volte gli utili attesi.
• I tassi supportano la ripresa. Lo spartiacque per capire la tenuta della ripresa delle azioni europee è il mese di giugno quando è atteso il primo taglio dei tassi da parte della Banca centrale europea (BCE). I futuri tagli dei tassi, la ripresa dei principali indicatori macroeconomici e gli utili prossimi al minimo, secondo gli analisti, sono tutti punti a favore.
• I settori da tenere d’occhio. Software, aerospaziale, difesa, semiconduttori, finanza e telecomunicazioni sono i settori europei che potrebbero correre di più nel 2024. potrebbero beneficiare maggiormente di una ripresa azionaria.
• Il rischio petrolio. A minacciare la corsa delle azioni europee c’è il rischio di una nuova impennata dei prezzi dell’energia, in particolare del petrolio, che potrebbe far ripartire l’inflazione e convincere la BCE a rimandare il taglio dei tassi.

IDEE DI INVESTIMENTO

Per investire sui mercati azionari europei con la massima diversificazione ci sono fondi azionari che mettono in portafoglio azioni a grande capitalizzazione (large cap) e hanno stili di gestione differenti puntando su azioni di valore (Value), ad alta crescita (Growth) oppure facendo un mix dei due stili (Blend). Ecco come investono i migliori fondi che hanno saputo cavalcare la ripresa dell’ultimo anno presenti sulla piattaforma di Online SIM.

Migliori fondi azionari Europa

• Comgest Growth Europe Classe R Eur (Acc) è un azionario Europa che investe in large cap con uno stile Growth. A un anno rende il 23,80% (dati Morningstar aggiornati ad aprile 2024). Investe in società a elevata qualità e crescita nel lungo termine. Partito nel 2012 ha salute e tecnologia come settori più pesati in portafoglio. L’area euro pesa il 54%, l’area non euro il 25%.
• GAM Star European Equity EUR Classe C è un azionario Europa che investe in large cap con uno stile Growth. A un anno rende il 22,5% (dati Morningstar aggiornati ad aprile 2024). Investe nei paesi dell’Unione Europea, Islanda, Norvegia, Russia, Svizzera e in Turchia. Partito nel 2009 ha beni industriali e finanza come settori più pesati in portafoglio. L’area euro pesa il 57%, l’area non euro il 22,41%.
• Goldman Sachs Europe Sustainable Equity Classe X EUR Acc è un azionario Europa che investe in large cap con uno stile Growth. A un anno rende il 21,84% (dati Morningstar aggiornati ad aprile 2024). Investe in società che adottano un modello di crescita sostenibile. Partito nel 2017 ha salute e finanza come settori più pesati in portafoglio. L’area euro pesa il 48%, l’area non euro il 27%.
• Carmignac Portfolio Grande Europe Classe A è un azionario Europa che investe in large cap con uno stile Growth. A un anno rende il 21,30% (dati Morningstar aggiornati ad aprile 2024). Investe per generare una crescita a lungo termine e adotta un approccio d’investimento socialmente responsabile. Partito nel 1999 ha beni salute e tecnologia come settori più pesati in portafoglio. L’area euro pesa il 61%, l’area non euro il 30%.
• Jpm Europe Strategic Growth A (dist) – Eur è un azionario Europa che investe in large cap con uno stile Growth. A un anno rende il 20,94% (dati Morningstar aggiornati ad aprile 2024). Investe in società ad alta crescita. Partito nel 2000 ha beni industriali e tecnologia come settori più pesati in portafoglio. L’area euro pesa il 56%, l’area non euro il 23%.

Se vuoi essere supportato nelle tue scelte di investimento puoi utilizzare i portafogli modello di Online SIM.

Note

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.