Il 23 febbraio 2025, la Germania si prepara a elezioni federali cruciali, mentre l’Europa affronta le minacce di nuovi dazi commerciali da parte del presidente degli Stati Uniti, Donald Trump. Questi eventi potrebbero avere un impatto significativo sull’economia europea e sugli investimenti. Secondo l’outlook di Ersel, nel 2025 l’Europa sarà messa di fronte a una prova dei fatti che vede impegnata in primo luogo la Commissione europea guidata da Ursula von der Leyen.

Qual è il peso del voto in Germania sui mercati

Le imminenti elezioni tedesche rappresentano un punto di svolta per l’economia più grande d’Europa. Il candidato democristiano Friedrich Merz (CDU) è in testa con il 29,5% dei consensi, seguito dalla ultranazionalista Alice Weidel (AfD) con il 20,9%. La necessità di formare una coalizione di governo potrebbe portare a incertezze politiche, influenzando la fiducia degli investitori e la stabilità dei mercati finanziari. Inoltre, la Germania sta affrontando una contrazione economica dovuta alla diminuzione della domanda cinese, all’aumento dei costi energetici e alla ridotta competitività. Questi fattori potrebbero ulteriormente destabilizzare i mercati in caso di risultati elettorali inattesi.

Le conseguenze sul mercato azionario

Il mercato azionario europeo potrebbe risentire delle tensioni commerciali con gli Stati Uniti. Secondo il consensus degli analisti di Bloomberg, l’economia della zona euro dovrebbe crescere dell’1,0% nel 2025, sostenuta da segnali positivi in Germania e Francia. Tuttavia, l’imposizione di dazi su esportazioni europee come acciaio e alluminio potrebbe avere un impatto limitato, rappresentando una piccola frazione delle esportazioni totali dell’UE verso gli Stati Uniti. Preoccupazioni maggiori sorgono in caso di dazi su prodotti ad alto valore aggiunto, come automobili e prodotti alimentari, che potrebbero influenzare negativamente i titoli di aziende operanti in questi settori.

Le conseguenze sul mercato obbligazionario

Il mercato obbligazionario tedesco potrebbe subire variazioni significative in seguito alle elezioni. Indipendentemente dalla coalizione di governo che si formerà, vi è consenso sulla necessità di aumentare gli investimenti pubblici per stimolare l’economia. Questo potrebbe comportare una riforma del “freno al debito”, che attualmente limita il deficit pubblico allo 0,35% del Prodotto interno lordo (PIL). Una modifica di questa regola potrebbe portare a un aumento dell’emissione di titoli di Stato (Bund), influenzando i rendimenti e l’attrattività degli investimenti obbligazionari in Germania.

Opportunità di investimento

Nonostante le incertezze, esistono opportunità di investimento in settori resilienti. L’innovazione tecnologica e la transizione energetica sono aree chiave su cui l’Europa sta puntando. La Commissione Europea ha annunciato un investimento di 200 miliardi di euro in intelligenza artificiale, con l’obiettivo di sviluppare tecnologie affidabili attraverso una grande alleanza pubblico-privata. Questo rappresenta un’opportunità per gli investitori interessati a sostenere aziende impegnate nella digitalizzazione e nella sostenibilità ambientale.

IDEE DI INVESTIMENTO

Le elezioni tedesche e le tensioni commerciali con gli Stati Uniti rappresentano sfide significative per l’economia europea. Le previsioni economiche e geopolitiche hanno un impatto significativo sui portafoglio di investimento nel 2025 secondo l’analisi di Ersel, tuttavia, attraverso un’attenta analisi e una strategia di investimento mirata, è possibile individuare settori e opportunità capaci di offrire rendimenti interessanti anche in contesti di incertezza.

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Note

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